Der Zusammenschluss von Arcelor und Mittal Steel sei aus branchenspezifischen Gründen nach wie vor überzeugend. So dürfte das kombinierte Unternehmen mit dem ausgegebenen Synergieziel von 1,6 Mrd. USD, einem starken Cashflow und einer soliden Bilanz seinen Wachstumspfad weiter verfolgen und gleichzeitig eine Ausschüttungsquote von 30% beibehalten können. Da sich der Ausblick für einzelne Geschäftsbereiche allerdings schwächer darstelle, habe man die EBITDA-Schätzung für das vierte Quartal von 5 Mrd. USD auf 4,7 Mrd. USD gesenkt, die EPS-Prognose werde von 1,85 USD auf 1,83 USD reduziert.
Für das Geschäftsjahr 2008 sei die EBITDA-Schätzung jedoch von 20,3 Mrd. USD auf 20,5 Mrd. USD erhöht worden, das EPS sehe man nun bei 7,50 USD. Die Aktie von ArcelorMittal werde mit einem Abschlag gegenüber den nordamerikanischen Wettbewerbern gehandelt und sei damit attraktiv bewertet. Das Kursziel sehe man nun bei 55,00 EUR.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von ArcelorMittal mit "overweight" ein. (Analyse vom 16.11.07) (16.11.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 16.11.2007
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